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中科宇杰告訴你：在PPP項(xiàng)目中進(jìn)行資費(fèi)的調(diào)整需要考慮一下因素
PPP項(xiàng)目的資費(fèi)或資費(fèi)結(jié)構(gòu)在其整個(gè)周期內(nèi)一成不變是不現(xiàn)實(shí)的，因此，有必要確定資費(fèi)調(diào)整的可行規(guī)則，為此需要考慮以下方面因素：
(1)引發(fā)或推動(dòng)價(jià)格調(diào)整的因素，如原材料價(jià)格變化(對電力行業(yè)來說就是油價(jià))、通貨膨脹以及匯率波膽(經(jīng)營者必須承擔(dān)未套期保值的外匯敝口風(fēng)險(xiǎn))；
(2)調(diào)整機(jī)制，包括成本加成和價(jià)格上限管制；
(3)調(diào)整頻率，包括成本轉(zhuǎn)嫁、資費(fèi)指數(shù)化、資費(fèi)重置以及特別資費(fèi)調(diào)整。
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A、機(jī)制
公共事業(yè)通常有成本加成機(jī)制和價(jià)格上限機(jī)制兩種基礎(chǔ)資費(fèi)調(diào)整機(jī)制，下文分別進(jìn)行討論：
成本加成或收益率機(jī)制允許受監(jiān)管公司將所有的經(jīng)營費(fèi)用和資本成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，包括稅后投資回報(bào)率。在該體系下，除非經(jīng)營者 向管理機(jī)構(gòu)提出申請并要求資費(fèi)評估和重置，無須進(jìn)行調(diào)整。
作為對要求使用更高(或更低)價(jià)格來支付全額成本的申請的回應(yīng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)審査經(jīng)營者的總成本基數(shù)。理論上，這種方法提供了價(jià)格和已發(fā)生成本之間最好的匹配方式，但由于收益率已得到，所以對有效經(jīng)營和發(fā)展的 激勵(lì)較弱。成本加成管制有可能激勵(lì)公司増加 運(yùn)營成本，而不是提高效率。然而，從投資角度看它有很強(qiáng)的確定性，可以降低風(fēng)險(xiǎn)。
收入或價(jià)格上限監(jiān)管則提供了更直接的效率激勵(lì)。收入或價(jià)格上限旨在控制某一階段的 收入總額或價(jià)格，但為公司提供了通過業(yè)績改進(jìn)提高收益的空間。在此機(jī)制下，公司可以根 據(jù)通貨膨脹率和“生產(chǎn)力抵減”(通常稱為因素)指標(biāo)來調(diào)整其價(jià)格水平和資費(fèi)結(jié)構(gòu)。該方法可以為提高效率提供更強(qiáng)的激勵(lì)，并反映提供服務(wù)的真實(shí)成本。
監(jiān)管模式的選擇受很多因素的影響，包括適用的經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)知識、會(huì)計(jì)和審計(jì)制度、行業(yè)投資需求及效率激勵(lì)等。在早期的監(jiān)管體系中，價(jià)格上限機(jī)制應(yīng)該是一個(gè)較好的選擇，因?yàn)槠淇梢詫r(jià)格設(shè)置得足夠高以吸引資金。而在監(jiān)管更加成熟的階段，成本加成機(jī)制在吸引大規(guī)模投資方面可能更為恰當(dāng)。總而言之，監(jiān)管體系的形式應(yīng)充分考慮國家、部門、行業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施資本投資狀況，并應(yīng)通過詳細(xì)的分析和論證來制定。
非公用事業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的監(jiān)管模式略有不同，通常在PPP合同中進(jìn)行描述。在基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目中，監(jiān)管的根本目標(biāo)是合理分配風(fēng)險(xiǎn)以及維持風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期回報(bào)之間的穩(wěn)定性。
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B、調(diào)整的頻率
資費(fèi)調(diào)整有不同的程序。比如，有些情況下，協(xié)議規(guī)定某些投入成本(如能源或大規(guī)模 供水)應(yīng)反映在資費(fèi)中，并向消費(fèi)者收取。這時(shí)，投入成本價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)被立即轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。在服務(wù)供應(yīng)商(社會(huì)資本)不對投入進(jìn)行控制時(shí)，包括稅率變化和政府調(diào)整質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的其他費(fèi)用同樣可能被轉(zhuǎn)嫁。轉(zhuǎn)嫁會(huì)減少服務(wù)提供商更高效地利用投入的激勵(lì)，但服務(wù)商仍要盡量避免增長的資費(fèi)超過消費(fèi)者的支付意愿和支付能力。
資費(fèi)指數(shù)化。該機(jī)制與成本轉(zhuǎn)嫁相似，但通過不同的調(diào)整方法。在該機(jī)制下，資費(fèi)的定期調(diào)整反映了物價(jià)指數(shù)(如消費(fèi)者物價(jià)指數(shù))的而非實(shí)際服務(wù)成本的變動(dòng)：雖然指數(shù)化可以使供應(yīng)商免受正常范圍內(nèi)可預(yù)測的價(jià)格上漲影響，但供應(yīng)商仍容易受到超常或指數(shù)外變化的影響。在許多情況下，指數(shù)化公式是基于與所提供的服務(wù)最相關(guān)的一攬子價(jià)格。
資費(fèi)重置或定期資費(fèi)調(diào)整。資費(fèi)重置是一種較為完善的資費(fèi)調(diào)整機(jī)制。對項(xiàng)目生命周期較長的PPP項(xiàng)目來說，指數(shù)化或轉(zhuǎn)嫁很可能不足以適應(yīng)整個(gè)合同期間內(nèi)行業(yè)的所有變化。因此，資費(fèi)重置的規(guī)則應(yīng)在PPP實(shí)施之前確定，并且應(yīng)通過所有參與風(fēng)險(xiǎn)配置的主體的討論。
摘自：PPP模式手冊 ?作者：陳輝